一些不甘心受宦官集团的支配的朝臣也曾進行革除弊政、削夺宦官权力的努力，比如顺宗时期的“永贞革新”和 “二王八司马”事件以及文宗时期的“甘露之变”，但结果是相关大臣或被贬或被杀，宦官势力更加难以动摇。从此，“天下事决于被司，宰相行文书而已”。这种混乱局面一直延续到唐末。这为唐朝的灭亡埋下了伏笔。
唐后期宪宗的“元和中兴”
德宗、顺宗死后，宪宗即位，年号为元和。当时，唐中央财政状况有所好转，有能力扩大和qiáng化中央禁军。而宪宗本人又能励jīng图治，可以说他是唐朝后期唯一有成就的皇帝，几乎重建了太平盛世。
首先他选用如武元衡、李吉甫、裴度等良臣整顿朝纲，其次他采取正确的削藩策略，即先弱后qiáng，各个击破，孤立元凶。宪宗首先派兵攻打实力较弱的西川和浙西节度使，使其归顺朝廷，接着集中力量对付qiáng大的淮西节度使。由于名相裴度的运筹帷幄，淮西被平定。其他藩镇纷纷献地表示归顺朝廷。《资治通鉴》上说：“自广德以来，垂六十年，藩镇跋扈河南、北三十余州，自除官吏，不供贡赋，至是尽遵朝廷约束。”后人将宪宗在位的这十几年称为“元和中兴”。不过，宪宗虽使藩镇归顺中央，但并没有能铲除根基。
但是，820年，宪宗在试图铲除宦官势力的过程中，被宦官杀死。此后，河朔三镇相继叛变，割据势力越演越烈，这种藩镇割据林立的局面一直延续到唐朝灭亡。
从德宗开始，到宪宗时代，唐朝的商业也有了進一步的发展，特别是长江流域的商业更为活跃。唐后期的扬州，是漕米、海盐、茶叶等货物的集散地，故“雄富冠天下”，商业更加繁荣。许多大食、波斯等外商在这里从事珠宝一类的奢侈品买卖。益州是西南地区的政治、经济中心，西南地区出产的各种货物，多在这里运销外地，故商业亦极繁荣。时人称“扬一益二”，可见在唐后期，扬州、益州的经济地位已超越长安和洛阳。东南地区的杭州，到唐后期也发展成了繁荣的商业城市。
广州、泉州、明州是著名的对外贸易城市。外国商船载来了香料、药品、象牙、犀角、珍宝等货物，从中国贩走瓷器、丝绸等物品。唐政府在广州设立市舶使，管理对外商务。明州则是对日贸易的重要港口，许多商船从这里出海前往日本。
壮志未酬之君王--唐文宗李涵
宪宗之后，太监刘克明又弑杀了大唐第十七代皇帝唐敬宗，欲立绛王李悟，却被宦官首领王守澄率禁军冲入宫中杀死，李涵被扶立为帝，是为唐文宗，当时宦官的势力可谓到了无法无天的地步。
经历了二百多年的唐朝，到了唐文宗，已是政道昏暗，雾色苍茫之时。朝廷弊端甚多，宦官权倾朝野，宫廷内弥漫著一股恐怖的气氛。
唐文宗不甘大唐就这样衰竭下去，决意挽回失势，光兴祖宗基业。首先恢复单日上朝，勤政爱民，去奢从俭，更下诏释放宫女三千人，让她们重获自由。文宗时常召见侍制官，问及为政得失。朝野发放出一股新气象，人民似乎感觉太平日子将要来临。
太和九年(834年)，文宗决定为复兴宗室打最重要的一仗，心腹郑注和李训安排好一连串伏杀所有宦官的大计。本来一切准备妥当，但李训却想独占功劳，竟自行改变策略。十一月二十一日，李训趁文宗上朝之际，派人奏称左金吾厅后石榴树上夜降甘露，企图乘文宗与众宦官前往观看时，把全部宦官一网打尽。
可宦官首领仇士良行至左仗院时，骤闻幕下传来兵器之声，他心知不妙，立即拼死逃回殿上，挟持文宗進入宫中。李训马上发难，率卫士追杀宦官，连砍数十人。仇士良劫文宗入东上阁门，立紧闭之。不一会，众宦官率神策军出门反攻，见人就杀，就连无辜的大臣亦枉死于剑刃之下，史称此为“甘露之变”。
李训败亡，郑注随后亦被诛杀。文宗无奈，从此愈发受宦官监制，怨恨苦恼。后更自嘲不如亡国之君周赧王和汉献帝，因他们只是受制于诸侯，而今天自己却受制于家奴。可怜文宗，郁郁不得志而终，享年三十一岁。
唐王朝在经历了宪宗时期短暂的中兴后，终于没能挽回颓势，在外有藩镇割据，内有宦官专权和朋党之争的局面中，开始走向分裂，走向灭亡。
《推背图》中关于唐朝灭亡的预言
《推背图》第九象预言了唐王朝的灭亡。该象图中画着一棵大树，树上有一个鸟巢，下面躺着许多死人。暗示着唐末huáng巢起义失败，死人无数。
谶文中说：“非白非黑，草头人出。借得一枝，满天飞血。”前两句指huáng巢起义，“非白非黑”，即指huáng色，暗寓huáng巢。后两句讲huáng巢起义，与唐朝开战，飞血满天。颂词是：“万人头上起英雄，血染河山日色红。一树李花都惨淡，可怜巢覆亦成空。”繁体的万字上部分与英的下面结合，仍是一个huáng字。一二句仍旧是讲huáng巢起义，战争死人之多，染红了山河。而三四句讲huáng巢起义后，李姓的唐王朝的日子惨淡，已经没有几天好过的了。第四句讲huáng巢旧将朱温灭掉唐朝，但朱温建立了后梁，所以说：“可怜巢覆亦成空。”
唐朝的分裂和灭亡
朝政的腐败，藩镇的割据和争斗，使昔日辉煌无比的唐王朝走向了没落，老百姓的生活状况也逐渐恶化。在唐文宗时期，唐朝的形势就已经是“官乱人贫，盗贼并起，土崩之忧在旦夕。”到了三十年后的唐僖宗时期，农民已经是“冻无衣，饥无食”，特别在赋税严重的江淮地区，起义làngcháo席卷江淮各地，其中还出现了较大规模的袁晁和方清的起义，唐朝的统治已然是危在旦夕了。
公元875年，山东王仙芝在濮阳县起义，部卒达数万之众。在发布的檄文中，王仙芝指责唐朝“吏贪沓，赋重，赏罚不平。”而在今山东曹县北的huáng巢亦率众数千人，响应王仙芝。
王仙芝和huáng巢都是私盐贩子。史书记载，huáng巢家有资财好骑she，略通诗书。
后来王仙芝兵败被杀，余部全部归附了huáng巢。huáng巢号称“冲天大将军”，率军与唐军作战，先后攻下了杭州、福州、泉州、广州、洛阳、长安等地。由于huáng巢没有能力约束部队，所经之处均遭洗劫，死人无数，应了《推背图》中的所说的血染山河。
huáng巢攻占长安后，唐僖宗逃往成都。huáng巢于881年1月在长安自称皇帝，国号为大齐，年号为金统。唐朝的达官显贵或死亡或逃散，消失殆尽。正如一首唐诗描述的“天街踏尽公卿骨”，“甲第朱门无一半”。唐朝灭亡的日子已经不远了。
由于长安城内粮食不足，加之huáng巢部将朱温在同州(今陕西大荔县)降唐，唐军進攻长安，huáng巢不得不放弃长安东撤。884年，huáng巢在山东兵败自杀。持续九年的huáng巢叛乱虽然平息了，但其造成的后果是十分严重的：它使统一的唐朝走向了分裂。此后，虽然唐朝名义上还存在了二十多年，但已经是名存实亡，唐朝的辖地被各种割据势力瓜分。这些割据势力经过争斗，形成了三个主要的集团：以汴州为中心的朱温，以太原为中心的李克用，以风翔为中心的李茂贞。